CITEX交易所礦幣學堂：基于小礦幣優(yōu)劣勢客觀分析基礎上的投資建議

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比特幣誕生11年來高達百萬倍的漲幅堪稱金融史上的傳奇，以比特幣為代表的POW礦幣，已經是加密貨幣市場的重要組成部分。

2019年以來，小礦幣正式走進了加密貨幣投資者和從業(yè)者的視野，小礦幣已經早于加密貨幣大行情迎來百花齊放的春天。

下面，我們對小礦幣的優(yōu)劣勢做具體的分析：

1、小礦幣的優(yōu)勢：

小礦幣的兩個基本特征：POW共識機制及市值相對較小，這兩個基本特征，就衍生出了小礦幣的幾個優(yōu)勢：

2、最接近監(jiān)管意志的代幣類型，政策風險??；

11月6日中國政府網發(fā)布《產業(yè)結構調整指導目錄(2019年本)》中，將之前的《征求意見稿》中處于淘汰產業(yè)的虛擬貨幣“挖礦”活動刪除，這是監(jiān)管層對于挖礦及礦幣態(tài)度的重要轉變。

小礦幣通過挖礦產出，完全沒有募資。而ICO/IEO則會涉及吸收公眾存款、影響社會穩(wěn)定、金融系統安全等風險,可以預見,2017年以來,中國監(jiān)管層關于禁止ICO的政策將持續(xù),監(jiān)管力度或將進一步擴大。

POW挖礦和區(qū)塊鏈技術落地運用有著緊密的內生關系。POW挖礦的行為本質是對區(qū)塊鏈網絡的維護,用戶為區(qū)塊鏈網絡的運轉和安全做出貢獻,然后獲得代幣獎勵,是一種區(qū)塊鏈生態(tài)內的激勵機制,這種激勵機制也是區(qū)塊鏈落地運用的創(chuàng)新性和優(yōu)勢體現,通過激勵機制,實現區(qū)塊鏈網絡的去中心運行。

可見，POW礦幣既規(guī)避了“融資”帶來的監(jiān)管風險,又符合國家鼓勵區(qū)塊鏈技術發(fā)展的大政方針。

3、市值相對較小，幣價增長潛力大，財富效應強；

小礦幣，普遍數十萬美元到數百萬美元不等的市值，相較于很多動輒幾千萬美元市值的ICO或者IEO項目，其市值確實小很多。

隨著新增流量和持幣用戶的增長，或者主力資金的入場，小礦幣的幣價容易被輕易的大幅度推高。因此，投資小礦幣，獲得數十倍甚至數百倍的投資收益，并非癡人說夢。

(CITEX部分明星礦幣上線時間及最高漲幅)

4、發(fā)行機制公平，投資者享有更為公平的投資機會；

相較于POS共識機制，POW倡導的精神是“多勞多得，按照貢獻分配獎勵”，POS則是根據投資和持有代幣的數量分配，持有代幣越多，分配越多。相較于ICO/IEO,礦幣都需要通過挖礦產生，項目方團隊也沒有幣，項目方想要獲得幣，依然需要買入或者挖礦(少數礦幣項目方有預挖，但比例比較小，同時須有用途公示)，發(fā)行機制公平。ICO/IEO項目的項目方和資本方通常都持有大量的免費或低價籌碼，普通投資者則處于明顯的劣勢地位。

5、小礦幣項目技術和落地運用性更強，項目質量相對更高；

小礦幣的代碼一般需要開源，開源之后，代碼質量和項目開發(fā)進展等信息比較透明，消除了信息不對稱。要獲得社區(qū)和投資者的認可，就需要在代碼質量、開展進度、落地運用等多方面持續(xù)突破，至少需要幾個月的持續(xù)開發(fā)。代碼質量差，開發(fā)進度慢的項目，很容易被淘汰。很多ICO/IEO項目則不然，徹底的空氣項目，連發(fā)幣都沒有成本，在一些交易所和媒體的炒作下，瘋狂賣幣，收割完用戶就結束。

6、社區(qū)主導權更大，社區(qū)共識更強；

很多小礦幣項目的市場推廣和共識維護主要由社區(qū)主導，部分小礦幣項目甚至沒有嚴格意義上的項目團隊。例如AXE幣，AXE核心開發(fā)人員查理是達世幣早期開發(fā)者，而社區(qū)的核心是chenpal教授等人,AXE已經在中國、南美、北美、南亞、東南亞、歐洲等國家或地區(qū)建立了用戶社區(qū),并通過多種形式進行推廣,比如,中國社區(qū)為巴西少年球隊提供汽水贊助、中國社區(qū)對孟加拉鄉(xiāng)村圖書館捐贈、巴西社區(qū)發(fā)行AXE紀念幣、加納出租車接受axe支付等等。

二、小礦幣劣勢：

由于小礦幣市值小，項目發(fā)展處于早期等特點，也衍生出了小礦幣的幾個劣勢：

1、流動性差、交易深度淺；

由于小礦幣持幣用戶較少，市值相對較小，早期礦工惜售等多方面原因，大多都會存在流行性差，交易深度淺等問題，買賣檔價格差很大，大額資金進場和出場都會比較困難。

2、幣價波動較大，暴漲 / 暴跌較為普遍；

小礦幣，幣價比較容易被操縱。大部分小礦幣市值數十萬美元到數百萬美元不等，持幣用戶數一兩百人到幾千人不等，*可能會利用小礦幣市值小的特點進行幣價操控，通過高拋低吸以獲利。

小礦幣項目的持續(xù)發(fā)展也面臨諸多風險，比如項目方開發(fā)運營資金枯竭、項目創(chuàng)世人或核心開發(fā)人員的變動、核心社區(qū)的崩塌等等，這些因素都將在很大程度上影響幣價的漲跌，甚至直接導致項目的死亡，代幣幣價歸零。

3、51% 攻擊風險

如果有人掌握了50%以上的算力，他能夠比其他人更快地找到開采區(qū)塊需要的隨機數，因此他實際上擁有了決定哪個一區(qū)塊的有效權利。小礦幣的礦工數量和總算力較小，出現51%攻擊的可能性相比主流礦幣更大。

三、 小礦幣投資策略建議：

基于以上對小礦幣有優(yōu)劣勢全面客觀的分析，投資者應該如何投資小礦幣?

1、選小礦幣，先選社區(qū)；

社區(qū)核心人物對社區(qū)的組織協調和影響力，以及社區(qū)的共識程度，對于幣價的長期走勢都有著決定性的影響。IMG和AXE的幣價一路走高，離不開chenpal教授等社區(qū)核心的付出和強大的社區(qū)共識，ACM幣價的持續(xù)上漲，離不開謎總、莫策、丁丁等社區(qū)核心的耕耘。

2、選擇技術有突破性，代碼質量高，有特色的礦幣；

評估一個項目好壞的標準，看他是否解決了某方面問題，是否提高了某方面效率，是否可以落地。有某方面特色和創(chuàng)新性的礦幣，才能聚集更多的共識和流量，幣價增長才具備更大的空間。比如IMG圖像幣，來源于達世幣，已實現將任何圖片生成數字碼，是存儲和匿名發(fā)送圖片、視頻文件的主鏈。項目作為私密傳輸文件/圖像的頭部項目，基于三大隱私幣之一達世幣的強大背景，可以解決傳輸隱私和安全問題。今年以來，IMG幣價出現了最高百倍的漲幅。

如果難以深入了解到項目的具體信息，那么最簡單的判斷方法，就是分析代碼的數量和質量以及代碼更新情況，這一定程度上可以反映項目的質量。如果連開源代碼都沒有的小礦幣，就可以直接放棄了。

3、多尋找價值洼地，忌諱盲目追高；

礦幣幣價走勢已經出現整體的漲跌周期(并且呈現牛短熊長，牛急熊緩的特點)，2019年4月份出現了一波礦幣浪潮，隨后下跌;2019年7月，再次迎來礦幣熱潮，CITEX交易所P板的礦幣集體上漲，隨后又進入下跌通道;目前，又出現回暖的跡象，ACM、XCASH、LINU等礦幣漲勢強勁。

4、小額分散投資，控制倉位，忌諱梭哈；

前面分析過小礦幣幣價波動較大，暴漲/暴跌較為普遍的特點，小礦幣，幣價比較容易被操縱，小礦幣項目的持續(xù)發(fā)展也面臨諸多風險。小礦幣還是屬于“高風險高收益”型投資標的，建議小倉位參與小礦幣投資

5、其他小建議：

（1） 選擇交易深度較好的交易所交易，可降低買入成本，增加賣出收益

(2)相較于于上一輪牛市老牌幣種，優(yōu)先選爆發(fā)力強的新晉生態(tài)項目;

(3)抓住利好消息，比如產量減半，獲得知名資本、錢包、礦池和交易所的支持;

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