5月10日，中國人民銀行上?？偛抗倬W(wǎng)發(fā)布了中國人民銀行上海分行第134期行政處罰信息公示表。支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司因違反支付業(yè)務(wù)規(guī)定被中國人民銀行上海分行要求限期改正，處以罰款人民幣3萬元。作出行政處罰決定日期為2017年4月21日，處罰決定書文號為上海銀罰字(2017)9號。值得一提的是，此次為央行首次披露對支付寶的處罰行為。
但是，具體原因是什么?
貌似誰也沒給出正確答案，有人猜是實名制的問題，但坤鵬論認(rèn)為這相當(dāng)不著邊際。
這卻讓坤鵬論聯(lián)想起了馬云在2014年3月在阿里巴巴技術(shù)論壇上曾說過：““有時候，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件。”
2016年，央行雙十一連夜發(fā)布《通知》針對馬云的支付寶做了一系列的限制，明確指出除銀行外的所有第三方支付平臺，都將限制每日轉(zhuǎn)款的次數(shù)和金額，這讓阿里巴巴的市值一夜縮水300億元。
2017年年初，央行發(fā)布新規(guī)定，明確第三方支付機構(gòu)在交易過程中產(chǎn)生的客戶備付金，今后將統(tǒng)一交存至指定賬戶，由央行監(jiān)管。支付機構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金。這一招已經(jīng)在很大的程度上打擊了支付寶。
細(xì)數(shù)下來，從2011年央行頒發(fā)第三方支付牌照開始，支付寶曾三次處于“被文件打敗”的危險境地。
一、余額寶最高限額下調(diào)75%
自5月27日零點起，余額寶個人用戶最高限額從100萬下調(diào)至25萬。此前市場傳言是下調(diào)至50萬元。
對此，有專家分析稱，要降低余額寶的擠兌風(fēng)險。
早在2014年，央行就在《中國金融穩(wěn)定報告(2014)》中表示，貨幣市場基金存在類似存款擠兌的風(fēng)險，應(yīng)加大金融監(jiān)管協(xié)調(diào)力度，防范潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險。央行表示，其快速發(fā)展引起的存款分流、金融市場波動以及監(jiān)管不足等問題也值得密切關(guān)注。“寶寶們”存在對投資者風(fēng)險收益揭示不足和支付安全等潛在風(fēng)險。
在T+0贖回、銀基快速轉(zhuǎn)賬的支持下，“寶寶”的類儲蓄性質(zhì)大為增強，對銀行短期儲蓄形成沖擊。
確實，在不少相關(guān)文章的評論下面，坤鵬論發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)多的網(wǎng)友直接拿余額寶和銀行存款相提并論，甚至連它是貨幣基金的本質(zhì)都不清楚。
此外，“寶寶”存在類似存款擠兌的風(fēng)險，多層次系統(tǒng)性風(fēng)險防范與救助機制仍有待完善，在極端市場情況下可能出現(xiàn)大量贖回，形成對金融市場和其他金融機構(gòu)的沖擊。
坤鵬論請大家注意其中“對銀行短期儲蓄形成沖擊”這句話。
聯(lián)系起近來銀行紛紛上浮利率大肆展開的攬儲大戰(zhàn)，你會不會有點明白了?
關(guān)于擠兌風(fēng)險，在之前余額寶收益水平下降的時候，用戶有更多的理由贖回，但余額寶也并沒有降低投資上限。在如今利率水平越來越高，已經(jīng)達到4%，對用戶吸引力上升，反而在此時降低投資上限。
所以，這個風(fēng)險應(yīng)該不是降到25萬的主要原因。
當(dāng)然，支付寶作為金融機構(gòu)，肯定要聽國家的。
因此，也有專家認(rèn)為，此舉是也有可能是在適應(yīng)宏觀經(jīng)濟管理部門的政策，與監(jiān)管部門步調(diào)一致。
進入2017年以來，央行等監(jiān)管部門一直在推動縮表、降杠桿，把經(jīng)濟體系里多余的流動性回收，防止資產(chǎn)泡沫進一步擴大，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
所以，余額寶主動降低投資上限，縮減規(guī)模，降低對銀行同業(yè)存單的配置，也可以看做是配合宏觀管理政策的舉動。
另外，降低金額其實對于支付寶與天弘基金也有好處。
目前，余額寶規(guī)模越來越大，成為了世界上規(guī)模最大的單只基金，這就造成了資產(chǎn)配置的很大難度，適當(dāng)降低規(guī)模，可以降低管理難度。
4月6日，螞蟻金服支付寶班委俞峰在分享會上表示，螞蟻經(jīng)過反省和思考，想清楚了自己要做什么——聚焦核心競爭力(支付寶的核心能力是交易)，回歸商業(yè)和金融，用五年時間推動無現(xiàn)金社會和信用城市建設(shè)。
所以，余額寶已經(jīng)完成了歷史使命，不再是戰(zhàn)略產(chǎn)品了，螞蟻金服希望成為金融平臺，讓更多的金融產(chǎn)品匯聚到這里，如果用戶只將資金和關(guān)注點停留在余額寶之上，那么其他金融產(chǎn)品又情以何堪呢?
做為平臺的話，那就要清楚平臺從哪里賺取利潤，首先肯定不是自己的產(chǎn)品，其次一定是其他金融產(chǎn)品所產(chǎn)生的管理費、廣告費等。
這個并不是坤鵬論自己的杜撰與猜想，我們打開余額寶頁面，你會發(fā)現(xiàn)在最好的黃金位置滾動的是其他債券基金、股票基金、混合基金等產(chǎn)品。
另外，一家公司如果要聚集什么，就會拼命地喊什么，你琢磨一下，有沒有發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在不管是螞蟻金服還是天弘基金，其實很少提余額寶了。螞蟻金服有螞蟻聚寶這樣的理財平臺，賣基金、保險等各種產(chǎn)品，還在做財富號，讓各家基金公司在螞蟻聚寶平臺去運營產(chǎn)品和品牌;天弘基金嘗試過場景化理財以及智能投顧。二者其實都在淡化余額寶的影響。
其實細(xì)細(xì)分析，余額寶在整個螞蟻金服中只不過是一個產(chǎn)品，還是自家的孩子，而螞蟻金服要做什么?當(dāng)然是金融平臺，如果一個賽場上既當(dāng)運動員又當(dāng)裁判員，誰還會和你來玩呢?
曾經(jīng)，所有的銀行都不和阿里玩，不和馬云玩，所以馬云在2008年12月7日，馬云喊出了那句“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言壯語，而且說干就干，自己搞了余額寶，既全民普及了理財，又挑戰(zhàn)了銀行。
實踐了他后來的另一句名言：“支付寶卻讓銀行有點擔(dān)心，至少睡不著覺。”
目前，沒有哪一家銀行再也不把螞蟻金服，支付寶，余額寶放在眼里了。
于是，平臺的地位已確立，馬云如果不趕緊轉(zhuǎn)變，那也太不像我們偉大的外星人了。
二、支付寶要顫抖了嗎?銀聯(lián)推二維碼劍指移動支付
同樣是在5月27日，中國銀聯(lián)聯(lián)合中包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行在內(nèi)的40余家商業(yè)銀行共同宣布，正式在北京推出銀聯(lián)云閃付二維碼產(chǎn)品，持卡人通過銀行APP可實現(xiàn)銀聯(lián)云閃付掃碼支付。
明眼人一看，這就是沖著移動支付去的，而在移動支付這個市場上，阿里和騰訊已經(jīng)搶占了近90%的份額，截止2016年第三季度，支付寶的市場份額為50.42%，財付通市場規(guī)模38.12%。
坤鵬論觀察到，這事出來后，許多網(wǎng)友對銀聯(lián)不屑一顧，認(rèn)為它根本不可能在移動支付上逆襲。
畢竟在進軍二維碼前，銀聯(lián)與蘋果、三星、華為、小米等手機廠商搞過NFC云閃付，在體驗上也挺方便的。
但由于對用戶手機的機型有限制，對POS機有要求(需更換支持NFC功能的POS機)，沒搞起來。
盡管如此，坤鵬論還是提醒大家，千萬不要小瞧銀聯(lián)，因為銀聯(lián)在金融行業(yè)中的地位相當(dāng)顯赫，是整個支付領(lǐng)域的大哥大，2016年銀聯(lián)卡全球發(fā)行累計超過60億張!
而根據(jù)支付寶2016年支付寶全民賬單數(shù)據(jù)顯示，支付寶實名用戶4.5億。
今年年初有媒體稱，騰訊移動支付用戶數(shù)量快速增長至逾6億。
這兩個數(shù)相加，都和60億相差甚遠(yuǎn)，當(dāng)然，這60億也并不準(zhǔn)確，因為一人多卡的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，比如：坤鵬論數(shù)了數(shù)20多年來曾經(jīng)辦過的銀行卡，沒30張也最少有20多張了。
最后，坤鵬論再次強調(diào)以下幾個要點：
1.貨幣由當(dāng)局的中央銀行機構(gòu)強制發(fā)行和控制，中央銀行有權(quán)決定本國貨幣的面值和發(fā)行量，但無權(quán)決定貨幣的市場購買力。
說得更直白的些，國家必須要控制貨幣。
2.而無現(xiàn)金社會，只是紙幣這種貨幣表現(xiàn)形式可能會走入歷史，但貨幣依然存在，只是變成了數(shù)字形式，所以，仍然需要中央銀行機構(gòu)強制發(fā)行和控制。
3.鑄幣權(quán)太重要了，因為它涉及到國計民生和國家經(jīng)濟的穩(wěn)定，所以世界各國一般都會絕對壟斷鑄幣權(quán)。未來的無現(xiàn)金社會，數(shù)字貨幣社會，鑄幣權(quán)也必須屬于國家的。
今年年初，央行推動的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺已測試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣已在該平臺試運行，并在春節(jié)后央行旗下的數(shù)字貨幣研究所也將正式掛牌。
在全球范圍內(nèi)，中國央行將成為首個發(fā)行數(shù)字貨幣并開展真實應(yīng)用的中央銀行。
國內(nèi)有位資本大佬曾在2014年的一次演講中這樣說過：“馬云說他最怕的不是被市場打敗，而是被一張紙打敗。其實我想跟馬云說，最慘的不是被一張紙打敗，最慘的是這一張紙你都拿不到，你連參賽資格都沒有。”
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