2022年7月5日，中國領(lǐng)先的以支付為基礎(chǔ)的科技平臺移卡(09923.HK)宣布，公司2027年到期的約5.5 億港元的可轉(zhuǎn)換債券已于2022年7月5日成功發(fā)行，此次發(fā)行由摩根大通及瑞士信貸共同作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人。
據(jù)公告，移卡擬將所得款項凈額用于產(chǎn)品研發(fā)、營銷推廣及團隊投入，以加強本土競爭力，進一步加快在到店電商業(yè)務(wù)建立規(guī)模效應(yīng)和行業(yè)門檻;同時還將拓展集團海外業(yè)務(wù)，加速全球化發(fā)展。
“可轉(zhuǎn)債”即可轉(zhuǎn)換債券，投資者購入可轉(zhuǎn)債一般被視為其看好發(fā)債公司的股票增值潛力，可以在寬限期之后行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，從而享受增值帶來的額外收益。繼2020年成功配股及發(fā)行新股后，移卡此次完成可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，可見在經(jīng)濟形勢波動、疫情反復(fù)影響和上升的利率環(huán)境下，資本市場依舊看好其未來發(fā)展。
移卡是一家以支付為基礎(chǔ)的科技平臺，業(yè)務(wù)包括一站式支付服務(wù)、商戶解決方案、及到店電商服務(wù)三個部分，其中到店電商為2021年開始重點發(fā)展的新業(yè)務(wù)。
從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2022年部分區(qū)域疫情反彈背景下，移卡依舊保持良好的發(fā)展勢頭：2022年第一季度，總支付交易量(GPV)同比增長18.2%，服務(wù)超過300個城市的750萬線下中小商戶。
到店電商業(yè)務(wù)則充分利用了支付業(yè)務(wù)自有流量的轉(zhuǎn)化：除海量的線下中小商戶之外，還與近1.5萬家獨立銷售代理和銷售伙伴建立的、覆蓋全國30個省及324個市的銷售網(wǎng)絡(luò)進行了打通。在投入可控情況下，到店電商業(yè)務(wù)保持了高速增長：2021年總商戶交易量(GMV)為3.98億元人民幣，到2022年，第一季度的GMV便達到5.6億元人民幣，付費消費者數(shù)達470萬，月度全渠道活躍用戶(MAU)峰值超過1600萬，預(yù)計2022年全年GMV達到28-35億元人民幣。
自今年4月以來，多家大行紛紛給予移卡“買入”評級，目標(biāo)價均超過30港元。今年6月，廣發(fā)證券首次對移卡進行研報覆蓋，亦給予移卡“買入”評級;認(rèn)為移卡作為二維碼支付行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，到店電商業(yè)務(wù)處于快速成長中，具想象空間，合理價值為27.51港元。若以多家大行給出的最低估值27.51港元為參考，以7月4日收市價22.40港元計，移卡至少有23%的上行空間。
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