近幾年的生鮮電商儼然處在風(fēng)口中的風(fēng)口，順勢而上、蓬勃發(fā)展，阿里、京東、拼多多等電商頭部巨頭切入生鮮板塊，美團(tuán)、餓了么加快生鮮布局，叮咚買菜、海上鮮、每日優(yōu)鮮、中農(nóng)網(wǎng)等等生鮮電商企業(yè)興起。
經(jīng)歷2019年的寒冬期，2020年突如其來的一場疫情給生鮮電商注入了更大的生機(jī)，F(xiàn)astdata極數(shù)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年生鮮電商交易額達(dá)1821.2億元，同比增長137.6%，已超2019全年，生鮮電商賽道迎來了需求紅利。
在如火如荼的發(fā)展之下，各家生鮮電商也開啟了奔赴資本之路，尋求更大的發(fā)展機(jī)會，今年2月每日優(yōu)鮮已啟動上市計(jì)劃，叮咚買菜近日宣布已完成3.3億美元D+輪融資正考慮赴美上市。
近期，據(jù)IFR報(bào)道，中國生鮮移動電商平臺美菜網(wǎng)也傳出了IPO，考慮最早今年赴美上市，計(jì)劃籌資5億美元。知情人士稱，該公司正在與財(cái)務(wù)顧問就潛在的IPO事宜進(jìn)行合作。但美菜網(wǎng)的一位發(fā)言人拒絕向IFR發(fā)表評論。
生鮮電商紛紛傳出IPO消息，足以可見賽道的火熱，美菜網(wǎng)雖未正式回應(yīng)上市傳聞，但消息并非空穴來風(fēng)，而主打B2B模式的美菜網(wǎng)在一眾生鮮電商品牌下又有哪些差異化的打法?要想進(jìn)入資本到底有哪些底氣呢?
身處藍(lán)海，美菜網(wǎng)靠B端打江山
說到美菜網(wǎng)，疫情之前在普羅大眾中并不知名，即使估值已達(dá)70億。
出生于2014年的美菜網(wǎng)，是一家F2B模式的生鮮供應(yīng)鏈企業(yè)，致力于用互聯(lián)網(wǎng)思維改變國內(nèi)現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)和餐飲供應(yīng)鏈，采取控貨自營模式，以冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，專注為全國近千萬家餐廳提供全品類、全程無憂的一站式餐飲食材采購服務(wù)。
營收上，在疫情出現(xiàn)之前的2019年四季度，美菜網(wǎng)CEO劉傳軍曾透露，美菜網(wǎng)的營業(yè)額已超140億元，占據(jù)餐飲供應(yīng)鏈領(lǐng)域第一名的位置。雖然當(dāng)時(shí)仍處于虧損的狀態(tài)，但有較好的現(xiàn)金流，預(yù)計(jì)在2020年年底實(shí)現(xiàn)盈利，并在2021年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。
此外，美菜網(wǎng)依靠良好的上游江湖配送地位，助其拿到了更多的議價(jià)砝碼，并聯(lián)合上游廠家定制專屬品牌。2020年，在滬蘇，美菜和聯(lián)合利華啟動聯(lián)合拜訪，主打雞精品類，最高峰一天賣4157箱。可見，專攻B端的美菜網(wǎng)實(shí)力不一般。
規(guī)模發(fā)展上，截至2019年8月數(shù)據(jù)，美菜網(wǎng)已擁有員工4萬名，實(shí)現(xiàn)累計(jì)服務(wù)商戶超300萬家，覆蓋200多個(gè)城市，在52個(gè)城市建立了74個(gè)倉儲中心，倉面積約80萬平米，日包裹處理量超520萬個(gè)，配送車輛17000余輛，日配送次數(shù)超15000次。創(chuàng)建5年來，美菜網(wǎng)已賣出30多億斤果蔬，配送里程超過80萬公里。
井序有條的供應(yīng)鏈，助力美菜網(wǎng)在生鮮電商B端市場取得了一定的地位，這也是同類的垂直玩家每日優(yōu)鮮、叮咚買菜望塵莫及的。
融資方面，天眼查顯示，美菜網(wǎng)共獲得8輪融資，融資總額超85億元，自2014年獲得真格基金1000萬元的天使輪投資之后，除2017年外，每年均進(jìn)行兩次融資。最近一筆融資在2018年10月5日，投資方包括順為資本、真格基金、藍(lán)湖資本等。
值得一提的是，去年7月，隨著復(fù)星集團(tuán)前CFO王燦的加入，美菜網(wǎng)估值已達(dá)500億元人民幣。
以此來看，美菜網(wǎng)確實(shí)在B端市場打下了一片不小的天地，但無奈實(shí)力并未與運(yùn)氣并存，2020年一場猝不及防的疫情打破了原有的發(fā)展軌跡，美菜網(wǎng)也由此陷入了生存困境。
發(fā)力C端市場，弱肉強(qiáng)食下爭排位
從另一個(gè)維度來看，側(cè)重B端市場的美菜網(wǎng)，其實(shí)過的并不如意。
公開數(shù)據(jù)顯示，2020年前兩個(gè)月，全國餐飲企業(yè)注銷超1.3萬家。相比2019年，2020年餐飲業(yè)營收中78%的企業(yè)損失達(dá)100%以上，9%損失在九成以上，7%損失在七成到九成之間。
可見疫情對餐飲行業(yè)的影響之大，而主攻B端餐飲的美菜網(wǎng)必定首遭其沖，由此造成的損失恐怕一時(shí)之間也難以消化，為自救只能另尋出路。
除此之外，B端模式并不盡完美，與“京東模式”類似，但又不屬于完全自營自有，而是采取加盟方式，雖屬輕資產(chǎn)，卻對企業(yè)的運(yùn)營管理能力有很大的考驗(yàn)，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，則會導(dǎo)致整體受到波及。
由此種種，2020年2月，美菜網(wǎng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)C端市場，旗下美菜商城在支付寶上線小程序，僅上線一周，日活躍用戶量就突破了10萬，新增用戶80萬，用戶復(fù)購和留存率達(dá)到了40%，這也打響了美菜網(wǎng)進(jìn)軍C端的第一槍。
同期，聘任原沃爾瑪中國首席采購與市場官劉曉恩擔(dān)任首席商品官，負(fù)責(zé)大供應(yīng)鏈體系，同時(shí)接入螞蟻金服旗下花唄、花唄分期、網(wǎng)商銀行貸款等消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，以形成商業(yè)模式閉環(huán)。
大刀闊斧的進(jìn)軍C端，美菜網(wǎng)也確實(shí)取得了一定的成績，有媒體報(bào)道稱，2020年中旬，美菜網(wǎng)轉(zhuǎn)型C端后業(yè)績已恢復(fù)了70%-80%。
雖分得了一定的紅利，但反觀現(xiàn)在的生鮮電商C端市場，巨頭玩家眾多，后浪美菜網(wǎng)想要從頭部玩家手中搶食并不容易。
根據(jù)CNPP品牌榜中榜大數(shù)據(jù)研究數(shù)據(jù)，《2021年生鮮電商十大品牌榜中榜》中位列前三的生鮮電商為天貓生鮮、京東生鮮、盒馬，前十的企業(yè)中有六家來自巨頭阿里、京東、美團(tuán)、蘇寧。
2020年12月初，十薈團(tuán)完成阿里領(lǐng)投1.96億美元C3輪融資。背靠巨頭，十薈團(tuán)迅猛發(fā)力，2021年1月29日，日單量突破1500萬單。目前，十薈團(tuán)已覆蓋了華北、華東、華中、西南等七個(gè)大區(qū)，擁有60余萬團(tuán)長，數(shù)千萬用戶。
由此來看，單打獨(dú)斗的美菜網(wǎng)顯得勢單力薄，雖市場已成“香餑餑”，但要真正創(chuàng)下一片天并不容易。
另外，從產(chǎn)品體驗(yàn)上來看，配送時(shí)效，盒馬鮮生、美團(tuán)買菜、每日優(yōu)鮮等都是支持0.5小時(shí)到1小時(shí)或半日達(dá)，美菜網(wǎng)則是次日達(dá)。起送金額上，大多數(shù)的生鮮電商設(shè)置默認(rèn)0元起送，美菜網(wǎng)則為滿50包郵起送。
以此來看，在品質(zhì)一致的情況下用戶或會選擇其它電商，則后期用戶留存或轉(zhuǎn)化將成難題。
此外，賽道火熱、資本看好，各玩家燒錢不止，2020年10月，拼多多黃錚強(qiáng)調(diào)，在農(nóng)業(yè)生鮮領(lǐng)域加大投入，未來5年投入不低于500億元。2020年11月，滴滴CEO程維在內(nèi)部大會表示：滴滴對橙心優(yōu)選投入不設(shè)上限，全力拿下市場第一名。2020年12月，由劉強(qiáng)東親自帶隊(duì)，宣布7億美元戰(zhàn)略投資興盛優(yōu)選。
燒錢比拼之下，資金鏈吃緊也成為了美菜網(wǎng)不得不面對的困境。
綜合以上，2018年10之后再未有新的融資進(jìn)賬的美菜網(wǎng)，此時(shí)機(jī)傳出IPO消息，不得不讓人浮想聯(lián)翩，而在C端的燒錢大戰(zhàn)中是出局還是出眾，或在IPO中才能迎來轉(zhuǎn)機(jī)。
對標(biāo)每日優(yōu)鮮、叮咚買菜，美菜網(wǎng)能不能“優(yōu)先出位”？
事實(shí)上，如今的生鮮電商市場已是一片紅海，各路玩家進(jìn)駐，高手過招，硝煙四起，但對標(biāo)今年同樣有IPO消息的垂直類玩家每日優(yōu)鮮、叮咚買菜，在B端有優(yōu)勢的美菜網(wǎng)能不能拔得頭籌?我們或許可以從以下幾個(gè)維度來做下考量。
規(guī)模上，成立于2014年的每日優(yōu)鮮，產(chǎn)品覆蓋果蔬、海鮮肉禽、牛奶、零食等全品，采用“城市分選中心+社區(qū)微倉”的前置倉模式，最快能30分鐘送達(dá)。截至到目前，擁有超1500個(gè)前置倉，SKU超4000個(gè)，雖SKU數(shù)量不多，但在此模式下，前置倉周轉(zhuǎn)平均周期可達(dá)1.5天，生鮮損耗率不到1%。
而成立于2017年的叮咚買菜，產(chǎn)品同樣覆蓋面齊全，采用“城批采購+社區(qū)前置倉”的前置倉模式和自建物流體系，最快29分鐘送達(dá)。截至目前，已有前置倉1000個(gè)，SKU超10000個(gè)，開通了北京、上海、深圳、杭州等30多個(gè)城市，服務(wù)全國近3000萬用戶。
相比之下，2020年才發(fā)力C端市場的美菜網(wǎng)，實(shí)力顯然遠(yuǎn)不及每日優(yōu)鮮和叮咚買菜，但在B端領(lǐng)域，美菜網(wǎng)的實(shí)力也是兩者觸不可及的，且隨著疫情的遠(yuǎn)去，餐飲行業(yè)的回暖，B端或仍是主戰(zhàn)場。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2021年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年1-2月份，全國餐飲收入7085億元，同比增長68.9%，限額以上單位餐飲收入1459億元，同比增長61.8%。已接近于2019年1-2月水平，兩者增速分別較上年同期大幅上漲112.0個(gè)、101.5個(gè)百分點(diǎn)。
以此來看，隨著B端餐飲行業(yè)的復(fù)蘇，主打B端餐飲鏈的美菜網(wǎng)顯然也迎來了轉(zhuǎn)機(jī)，依托原有的“兩端一鏈一平臺”模式，繼續(xù)強(qiáng)攻B端仍能為美菜網(wǎng)帶來不小的收獲。
看似前景明朗，但實(shí)際上，美菜網(wǎng)在一級市場上的關(guān)注度并沒有上面兩者高，對比每日優(yōu)鮮在去年12月完成第11輪融資后，估值約為30億美元;叮咚買菜在近日剛剛完成第10輪融資，目前估值超過20億美元;美菜網(wǎng)在2018年之后再無融資消息，2020年還傳出被京東收購的消息。
由此，美菜網(wǎng)的估值雖比兩者高，但上市之后能不能獲得投資者關(guān)注依然是未知。
而對于資本最關(guān)注的盈利層面，每日優(yōu)鮮CFO王珺曾在2020年公開表示，每日優(yōu)鮮于2019年年底實(shí)現(xiàn)全面盈利。
但至今，尚未有他生鮮電商宣布盈利。以此來看，近來的生鮮電商雖是條好賽道，但要真正從中獲取紅利并不簡單，大浪淘沙之后剩下的玩家不見得就能高枕無憂。
回頭來看整個(gè)生鮮電商行業(yè)，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、美菜網(wǎng)，雖已具有一定體量，但相比悉數(shù)入局的巨頭，競爭激烈可見一斑，根據(jù)比爾咨詢《2020年6月生鮮電商APP活躍用戶數(shù)》顯示，前三中有兩家都是巨頭下的品牌，京東到家和盒馬已經(jīng)位列第二、第三，遠(yuǎn)超了老玩家每日優(yōu)鮮以及叮咚買菜等。
對此，原有的市場份額被蠶食，新進(jìn)的業(yè)務(wù)又難以開展，要在這條賽道上繼續(xù)前行將變得愈發(fā)的艱難。
此外，行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重、重資產(chǎn)成本高、產(chǎn)品服務(wù)亂象重生，都將是生鮮電商企業(yè)需跨越的一個(gè)個(gè)坎。
疫情之下，生鮮電商獲得了逆勢生長的機(jī)會，市場由藍(lán)海演變成了紅海，資本紛紛看好，這雖能為企業(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)會，但也帶來了更多的強(qiáng)勢對手，作為原有的垂直玩家美菜網(wǎng)雖在B端市場擁有一定地位，但在更為廣闊的C端并沒有激起太多水花，而登陸二級市場也意味著將面臨更多目光的審視。生鮮電商各玩家之間的資本角逐戰(zhàn)最終如何收場，依然需要時(shí)間來給出答案。
本文源自：IPO捕手，轉(zhuǎn)載請注明版權(quán)
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