“她經(jīng)濟”的強勢崛起，使得不少行業(yè)吃到了市場紅利，而以美顏APP“美圖秀秀”著稱的美圖，也是“她經(jīng)濟”熱潮下的受益者，但卻不得不承認(rèn)，近年美圖的呼聲越來越低。
近日，美圖公司公布了2020年年度業(yè)績報告。財報顯示，公司全年營收為11.94億元人民幣，同比增長22.1%，毛利為7.94億元人民幣，同比增長13.5%。其中，值得一提的是，美圖產(chǎn)生經(jīng)調(diào)整歸屬于母公司擁有人的凈利潤為6090萬元人民幣，并首次實現(xiàn)全年扭虧為盈。
財報公布后，次日港股開盤，股價跌幅1.12%，報2.72港元。截至發(fā)稿，報2.46港元。
從此次財報中，我們也能發(fā)現(xiàn)，美圖繼續(xù)深化“變美戰(zhàn)略”已初見成效，那么按照美圖現(xiàn)在的發(fā)展路徑，未來是否能持續(xù)盈利呢？
全年實現(xiàn)同比扭虧，非在線廣告營收成亮點
回顧2020年，是美圖聚焦的一年。這一年里，美圖通過聚焦“變美”賽道，從“美和社交”向“變美產(chǎn)業(yè)鏈”轉(zhuǎn)型，不僅交出了一份公司創(chuàng)立以來扭虧為盈的漂亮成績單，還獲得了新的營收增長曲線。
在最新的財報中，美圖2020年總收入同比增長22.1%，達人民幣11.94億元。這主要得益于高級訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購買的收入、其他收入等方面的強勁增長。
作為貢獻營收的大頭，在線廣告業(yè)務(wù)收入為6.807億元，卻受疫情和公司戰(zhàn)略的影響，在線廣告的收入在總營收的占比從2019年的76.9%下降到57%，同比下降9.5%。雖然主要業(yè)務(wù)有下滑，但是另一業(yè)務(wù)的增長也讓我們無法忽視。
財報顯示，美圖非在線廣告業(yè)務(wù)收入在總收入中的占比由2019年的23.2%，提升至2020年的43.0%。其中高級訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購買業(yè)務(wù)收入為2.065億元，同比增長140.1%，占比從8.8%提升至17.3%。
非在線廣告業(yè)務(wù)之所以能成為此次財報中的一大亮點，和美圖不斷引入新功能及差異化產(chǎn)品類別來吸引新訂閱用戶，提升新增訂閱會員及用戶保留率緊密相關(guān)。
這也說明了，美團在變美賽道上的努力獲得了一些成果。
作為成立以來一直以影像美化類形象存在的軟件，美圖幫助用戶實實在在變美，不僅通過影像實驗室MT Lab自主研發(fā)出多項AI影像美化技術(shù)，還為會員用戶帶來不少“變美黑科技”。
正是這些變美黑科技抓住了用戶的需求，吸引了用戶解鎖會員特權(quán)，有效拉動了會員訂閱的增長。
同時，海外應(yīng)用（即Beauty Plus及Air Brush）內(nèi)所提供的高級訂閱服務(wù)中，只有訂閱會員擁有全部高級美顏及照片編輯功能以及特效的所有權(quán)限，也刺激了會員消費的增長。再加上隨著品牌認(rèn)知度不斷提高，海外用戶的付費意愿增加，也是這次非在線廣告業(yè)務(wù)增長的一大重要原因。
隨著國內(nèi)用戶對于訂閱會員模式的接受度日益提高，美圖分別在美圖秀秀、美顏相機中上線會員服務(wù)，滿足用戶日益增長的對影像美化的需求，未來將成為新的業(yè)務(wù)增長點。
在線廣告營收占比下滑，主營業(yè)務(wù)增長呈疲態(tài)
對于互聯(lián)網(wǎng)公司來說，廣告一直是主流商業(yè)模式，作為公司經(jīng)濟的晴雨表，很容易受到市場環(huán)境的影響。
據(jù)財報顯示，2020年美圖在線廣告營收為6807億元，同比減少9.5%，占總收入的比重為57%，相比2019年的76.9%下降了19.9%。而2020年上半年，美圖在線廣告的收入也同比下降了12.1%。從數(shù)據(jù)中可以看出，作為主營業(yè)務(wù)的在線廣告收入的增長，略顯乏力。
而用戶規(guī)模對于在線廣告業(yè)務(wù)的增長，重要性不言而喻。財報顯示，2020年月活躍用戶總數(shù)為2.61億，同比減少7.6%。雖然其中一部分原因是受疫情影響，線下生意受阻，導(dǎo)致用戶活躍數(shù)有所下降。但是這也掩蓋不了另一個重要的原因，就是美圖目前的這些核心產(chǎn)品所處的賽道面臨著相當(dāng)激烈的競爭。
目前，市場上關(guān)于美顏類的相機APP，不完全統(tǒng)計有30余款。根據(jù)2020年6月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美顏相機月活為5514.99萬人次，B612咔嘰與Faceu激萌位分別以3331.1萬、3169.59萬的月活用戶分列拍照攝影榜二、三位。從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，這些后起新秀展現(xiàn)出的用戶吸引力并不低，這將可能沖擊到美圖的市場地位。
同時，數(shù)據(jù)顯示，美圖整體月活躍用戶數(shù)呈下滑趨勢，從2018年6底的3.499億，下滑到2020年的2.61億。從具體產(chǎn)品的表現(xiàn)來看，美圖秀秀2020年的月活躍用戶數(shù)為1.15億，同比減少1.5%；美顏相機的月活同比下降7.4%至6185萬；歸類于其他平臺的月活為2933.9萬，同比下降了11.3%。用戶數(shù)對于軟件的重要性不言而喻，隨著美圖用戶的不斷流失，市場份額被擠壓，在線廣告收入的下降已經(jīng)不再以外。
此外，在全球疫情及經(jīng)濟前景不明朗的情況下，廣告商通常采取觀望態(tài)度，不會貿(mào)然再加大營銷活動力度，加之新生力量的崛起使互聯(lián)網(wǎng)廣告市場的競爭更加激烈，尤其是快手、抖音等短視頻的崛起，瓜分了絕大部分短視頻的市場，也搶走了巨大的廣告市場。這對于美圖來說，都是影響其在線廣告收入的因素。
高級訂閱增速亮眼，海外市場會是自救“良方”嗎？
財報顯示，2020年美圖的非在線廣告營收在總收入中的占比由2019年的23.2%提升至2020年的43.0%。其中高級訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購買業(yè)務(wù)收入為2.065億元，同比增長140.1%，占比從8.8%提升至17.3%。
高級訂閱服務(wù)之所以能夠?qū)崿F(xiàn)較快速的同比增長，很大一部分的原因是來自于海外應(yīng)用的表現(xiàn)，但海外應(yīng)用主要是Beauty Plus及Air Brush這兩款產(chǎn)品，未來他們是否能持續(xù)給美圖帶來增長？
目前美圖的這兩款海外應(yīng)用產(chǎn)品主要分布在東南亞和中東，這兩大地區(qū)本身受愛社交和社交壁壘高等特點的影響，市場需求大成為了這兩個地區(qū)的特色。基于此，美圖的海外應(yīng)用還是存在較大市場的。
但若具體到這兩款產(chǎn)品的表現(xiàn)來看，似乎并不樂觀。
一方面，美圖旗下的兩個海外APP本身月活數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳。財報顯示，2020年美圖BeautyPlus的月活躍用戶數(shù)只有5514萬，同比減少16.6%，雖然財報中說是由于印度政府禁用部分中國應(yīng)用等宏觀因素影響導(dǎo)致的月活躍用戶下跌，但是其用戶數(shù)量對比國內(nèi)美圖秀秀1.15億人來說，略顯遜色。更不用提，近年來快速崛起的短視頻巨頭抖音、快手這類平臺了。
同時財報中“其他”產(chǎn)品的月活躍用戶數(shù)量同比減少11.3%，雖然沒有明確表示是哪些產(chǎn)品，但作為另一個海外應(yīng)用AirBrush，其處境也不見得樂觀。
另一方面，國內(nèi)產(chǎn)品出海，還會存在一些國際上不確定性因素的影響。財報顯示，截至2020年12月，美圖月活躍用戶總數(shù)達2.61億，同比下降7.6%。而下降的原因，財報解釋稱主要就是由于若干應(yīng)用被海外部分政府禁止，那么，這已經(jīng)很好的說明了出海存在的不確定性。
此外，還有一點不可否認(rèn)的是，任何一個產(chǎn)品都不可能是一個版本通吃全球，本地化是不可避免要面對的，而這就決定了一個產(chǎn)品或團隊，在海外市場的選擇上是要有優(yōu)先順序的。
尤其每個國家的用戶習(xí)慣不一樣，想要精準(zhǔn)地把產(chǎn)品實現(xiàn)本地化，就一定要知道當(dāng)?shù)氐挠脩粼诟墒裁?，了解他們的文化。但是這在前期調(diào)研中，或許會面臨高昂的人力成本，營銷費用的增加肯定會擠占利潤的空間。
除了營銷思路要轉(zhuǎn)變外，數(shù)據(jù)指導(dǎo)也要用上，美圖一開始的架構(gòu)是在國內(nèi)做出來的，適用于國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，但國內(nèi)與海外的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境差很多，在出海時候就要考慮做優(yōu)化，適應(yīng)本地的情況。這對于目前才實現(xiàn)年度盈利的美圖來說，也加大了對其流動資金及支撐能力的考驗。
文章來源：美股研究社，轉(zhuǎn)載請注明版權(quán)
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