撰寫 | 鮮寶
編輯 | 森淼
突如其來的疫情，讓我們每個人的目光都聚焦在抗疫、防疫、每天的確診人數(shù)、死亡人數(shù)等一系列事關我們生死的文字或者數(shù)據(jù)上。
隨著疫情不斷升溫，對經(jīng)濟的影響也逐漸凸顯，廣大企業(yè)尤其是不少中小微企業(yè)已經(jīng)因現(xiàn)金流問題走到生死邊緣。
在這樣的大背景下，作為中國經(jīng)濟的領軍企業(yè)，也是疫情發(fā)生以來第一個公布財報的互聯(lián)網(wǎng)公司，阿里巴巴受到的關注超乎尋常。
2月13日，阿里巴巴如約發(fā)布了截至2019年12月31日的2020財年第三季度財報。
Q3，阿里依然很賺錢
馬云缺位后的阿里巴巴依然很賺錢，盡管遭遇了拼多多的強勁挑戰(zhàn)，但還是保持了該有的風度，62%的凈利潤增速很是驚艷。
最新一季財報顯示，阿里巴巴報告期內(nèi)實現(xiàn)營收為1614.56億元，同比增長38%，超過市場預期的1592.09億元。凈利潤為501.32億元，與上年同期的309.64億元相比增長62%，市場預期為303.35億元。
圖片來源：阿里巴巴財報
分板塊來看，電商業(yè)務營收仍然是阿里巴巴的營收支柱。其中，中國零售商業(yè)收入繼續(xù)強勁增長，同比上升 36%至 1,104.58 億元，占比68.4%。天貓線上主要受惠于快速消費品及消費電子產(chǎn)品的強勁銷售增長，已付實物商品交易額（GMV）同比增長 24%。
與此同時，其他板塊也都精彩紛呈。
主打網(wǎng)購時的高速高衛(wèi)生冷藏運輸物流能力的盒馬生鮮，截至 2019 年12月底，在中國擁有 197 間自營的盒馬鮮生門店，環(huán)比增長27家，財報未披露其營收狀況。
本地生活服務方面，受益于餓了么平臺訂單增長，季度收入同 比增長 47%至 75.84 億元，增速超過上個季度。
菜鳥網(wǎng)絡季度收入同比增長 67%至 75.18 億元，主要由于集團高速增長的跨境業(yè)務中，商家對“菜 鳥履約”服務的采用率有所提升。
跨境及全球零售商業(yè)方面，季度收入同比增長27%至73.96億元，主要動力來自Lazada的收入增長。
云計算業(yè)務、數(shù)字媒體及娛樂業(yè)務方面，其季度收入分別增長 62%至 107.21億元，以及季度收入同比增長 14%至 73.96 億元。
還有一個不可忽視的亮點——淘寶直播，截至2019年12月，觀看淘寶直播的月活躍用戶和淘寶直播帶動的GMV，都同比增長超過一倍。
要怎么評價這份財報，大致就像阿里巴巴現(xiàn)任首席執(zhí)行官張勇說的，“過去一個季度，阿里巴巴集團各項業(yè)務收獲了強勁的增長。阿里數(shù)字經(jīng)濟體已邁向全新的高度。”
而在資本市場，阿里在美股前天市值達到6018億美元，一舉超越Facebook，成為僅次于蘋果，微軟，亞馬遜，谷歌之后全球市值最高的科技公司。
莎翁有言，凡是過往，皆為序章。對投資者來說，當下最關心的還是疫情爆發(fā)對阿里業(yè)績的影響。
Q3后，擺在阿里面前的是挑戰(zhàn)
劉慈欣在《流浪地球》里說，“最初，沒有人在意這場災難，這不過是一場山火，一次旱災，一個物種的滅絕，一座城市的消失。直到這場災難和每個人息息相關。”
發(fā)生在武漢的新冠肺炎，最后還是演變成了這場災難，餐飲歇業(yè)、電影撤檔，快遞停運……商家們都承受著不同程度的損失。
2月10日，阿里巴巴出臺了20項措施扶助商家們度過難關，涵蓋多項補貼措施：
對所有天貓商家，免去2020上半年的平臺服務年費；
提供資金支持，為商家提供低息免息貸款；
設立10億元專項基金，用于補貼供應鏈和物流；
對全國范圍入倉的防疫相關商品免除2月份倉租及上門提貨的干線費用；
餓了么口碑提供總額10億元轉(zhuǎn)向扶持基金，疏解餐企運營成本壓力；
免費幫助商家建立數(shù)字化運營，免費幫助線下商家開設淘寶直播等；
幫助企業(yè)進行遠程通信,開放阿里云資源以及釘釘免費功能等。
其中，對所有天貓商家免去2020上半年的平臺服務年費對阿里巴巴業(yè)績的影響基本是肯定的。
我們知道，阿里巴巴的核心收入來源為電商業(yè)務，即來自天貓?zhí)詫毜目蛻艄芾恚曩M、技術服務費、廣告等）以及天貓傭金。2019年Q4這部分收入達到為846.4億美元，同比增長21%，其中客戶管理收入612.35億元，天貓傭金收入234億元。
圖片來源：阿里巴巴財報
目前商家在天貓經(jīng)營繳納的軟件服務年費分為3萬元和6萬元兩檔，保守計算，按照每戶商家平均年費為3.5萬，天貓25萬商家，這項措施將令阿里上半年損失43.75億元人民幣。如果疊加商家的廣告投放，銷售扣點、網(wǎng)店裝修等收入，阿里損失的遠不止這個數(shù)目。
阿里巴巴亦表示，“三月疫情對財務會有直接影響，增長率會放緩，不排除是較大幅度的放緩，但是現(xiàn)在還不知道。淘寶、天貓、本地生活服務也可能會出現(xiàn)收入增長為負。”
另外，疫情對菜鳥的影響也很大。
疫情蔓延下，貨運需求大幅下降，道路不暢通，司機推遲返工，三通一達近半個月處于“家里蹲”狀態(tài)，雖然2月10日后開始陸續(xù)恢復，但距離正常運轉(zhuǎn)還有一段時日。
菜鳥的損失目前還無法具體估計，但阿里巴巴在財報電話會議實錄中已給大家打了一劑預防針，“菜鳥在財務上的體現(xiàn)還可以，但是實際影響很大。因為快遞員沒回來，運力不夠，運力不到20%。”
至于其他幾項補貼政策，基本也都是阿里巴巴的收入扣減項?？梢钥闯?，此次疫情對阿里巴巴的影響還是挺大的。
不過，話說回來，事情總得辨證著看，有不好的一面自然也有好的一面。
疫情爆發(fā)后，我們的生活方式和工作方式都發(fā)生了些許改變。遠程打卡、遠程開會，線上辦公、線上診療、通過電商渠道購買生活用品，成為每天的日常，數(shù)字化趨勢加速，不斷地來展開，驅(qū)動釘釘和盒馬生鮮、阿里健康快速流行起來，或許能給阿里巴巴的短期業(yè)績減輕一絲壓力。
從長遠看，這是阿里巴巴的一個機會。但短期內(nèi)，釘釘和盒馬生鮮、阿里健康帶來的收入相對電商業(yè)務依然是杯水車薪。
追溯過往，阿里巴巴對疫情并不陌生。2003年的SARS，阿里巴巴不僅趕上了，還作為隔離對象騰飛了一把。
疫情下的阿里，能否再次騰飛？
阿里巴巴其實是上一次非典疫情的最大受益者。
2003年，肆虐中國大地的非典爆發(fā)，各行各業(yè)惶惶不安，生怕被病毒逮住。馬云也是如此，正值阿里巴巴高速發(fā)展時期，萬不能讓疫情打斷其進程。
可墨菲定律就是這么神奇，怕什么來什么。
2003年5月，阿里巴巴的一位員工去廣州參加廣交會，事后被確診感染了非典，導致全公司500多人隔離在家，連馬云家都被掛上大鎖，由社區(qū)、防疫站、公安的三位人員嚴密看守，防止他逃出家門。
災情之下，阿里巴巴沒有第二種選擇，一切只能以防疫為重，全公司進入在家辦公模式。
但另一方面，非典卻給阿里巴巴帶來了巨大的商機。
受非典影響，直接來華做生意的人大量減少，轉(zhuǎn)而進行線上交易。這一升一降，可美壞了做電子商務的阿里巴巴，結果，阿里巴巴的業(yè)務以50%以上的速度增長。
同時，非典的爆發(fā)也讓馬云敏銳地覺察到，網(wǎng)絡零售將成為人們的剛需。
于是，一個囊括人們衣食住行、吃穿用度的淘寶網(wǎng)橫空出世，并在日后發(fā)展成了中國首屈一指的零售電商。
至于非典對阿里巴巴的影響，或許就像阿里巴巴的前CEO衛(wèi)哲曾經(jīng)評論的，“沒有遇到‘非典’，可能阿里巴巴就沒了，‘非典’給阿里巴巴作了最大的推廣，當時是每個人被迫都必須要用互聯(lián)網(wǎng)的。”
17年后疫情再襲，有人說，這次或又是阿里巴巴騰飛的機會？
事實上，17年間中國經(jīng)濟發(fā)生了翻天覆地的變化，要復制當年的神跡并不容易。
2003年的中國，正值加入世貿(mào)組織初期，人口紅利源源不斷釋放，各個行業(yè)都處在上升周期，投資、消費、出口一片欣欣向榮的景象，即便受疫情影響，當年GDP也保持了10%以上的增速?？梢哉f，阿里巴巴的崛起離不開大環(huán)境的助推，很大程度上是順勢而為。
如今，中國經(jīng)濟乃至全球經(jīng)濟都處于下行周期，我國GDP自2010年進入拐點后，已經(jīng)從10%左右降至6%左右，全球技術紅利、國際市場紅利、國內(nèi)人口紅利逐漸消失，消費和出口都面臨巨大壓力。
而電子商務在經(jīng)過近20年的瘋狂和熱血發(fā)展后，增速也在放緩。據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2019》顯示，2018年全國電子商務交易額為31.63萬億元，比上年增長8.5%，較2014年高點的57.6%下降49.1%。
圖片來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
另一方面，人口老齡化加速和新生人口出生率逐年走低使得市場更加趨于飽和。供給端淘寶、天貓、京東、國美、蘇寧、唯品會、拼多多、小米有品……早已戰(zhàn)成一片“紅海”，也難擋后起之秀紛至沓來。蛋糕還是那么大，分食的人愈來愈多。
這次，可能不一樣。
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