域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)
很多事情都是非常戲劇性的，58同城當(dāng)年合并了趕集網(wǎng)之后，姚勁波一舉成為58同城、趕集網(wǎng)的掌舵主，出盡風(fēng)頭。而趕集網(wǎng)的楊浩涌則低調(diào)地成為了瓜子二手車(chē)的CEO，隨后瓜子二手車(chē)不斷融資，漸漸從58同城獨(dú)立出來(lái)，今年更是獲得了新一輪巨額融資，估值高達(dá)90億美元，也超越了58趕集今天合并后80億美元左右的市值。
競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于行業(yè)是一件好事情，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，同樣也是一件好事情。當(dāng)年58同城和趕集網(wǎng)斗得水火不容的時(shí)候，姚勁波始終充滿(mǎn)了斗志，可是合并了趕集網(wǎng)以后，沒(méi)有了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種孤獨(dú)求敗的滋味其實(shí)并不好受，也讓姚勁波同志漸漸有了幾分安逸。
這不，在58同城最新發(fā)布的財(cái)報(bào)中，2019年第二季度凈利潤(rùn)為41.787億人民幣（6.078億美元），同比上漲509.7%。數(shù)據(jù)雖然亮眼，可隨后58同城股價(jià)卻應(yīng)聲下跌。
一、第二季度財(cái)報(bào)剖析：看似輝煌，暗藏隱憂(yōu)
對(duì)于財(cái)報(bào)，很多投資用戶(hù)可能經(jīng)常會(huì)看不懂財(cái)報(bào)。于是有人發(fā)問(wèn)：財(cái)報(bào)剛發(fā)，58同城明明到處宣揚(yáng)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)509.7%，怎么股價(jià)還下跌？聽(tīng)筆者細(xì)細(xì)剖來(lái)。
我們先來(lái)剖析下58同城第二季度的總營(yíng)收 ，第二季度總營(yíng)收達(dá)到了41.347億，略微超過(guò)公司的預(yù)估41億元。其中會(huì)員服務(wù)貢獻(xiàn)了11.838億，同比增長(zhǎng)1.5%；在線(xiàn)推廣產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.063億，同比增長(zhǎng)23.8%；還有一部分收入來(lái)自出售了在車(chē)好多集團(tuán)（原名瓜子集團(tuán)）的部分股權(quán)。
從營(yíng)收的角度來(lái)看，雖然總營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了一定程度上的增長(zhǎng)。但是增長(zhǎng)之下有三個(gè)點(diǎn)，我們需要詳細(xì)了解：一個(gè)點(diǎn)就是營(yíng)收的一部分來(lái)自車(chē)好多集團(tuán)的股權(quán)出售。
另一個(gè)點(diǎn)，就是58同城的付費(fèi)會(huì)員數(shù)增長(zhǎng)幾乎停滯不前，2019年第二季度支付業(yè)務(wù)用戶(hù)總數(shù)約為360萬(wàn)，較2018年同期僅僅增長(zhǎng)2.2%，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收11.84億元，同比增長(zhǎng)1.5%，環(huán)比卻下降5.7%。
還有一個(gè)點(diǎn)，就是2019年第二季度的營(yíng)收為41.347億元人民幣（6.014億美元），雖然同比增長(zhǎng)20.5%，但是對(duì)比前兩年30%以上的平均營(yíng)收增速，增速明顯放緩。
我們?cè)賮?lái)剖析下58同城的利潤(rùn) 。58同城2019年第二季度凈利潤(rùn)為41.787億人民幣（6.078億美元），同比上漲509.7%。毛利方面，毛利為37.003億人民幣（5.382億美元），同比增長(zhǎng)19.8%，仍然維持了高達(dá)89.5%的毛利率水平，較去年同期90%略有下滑。
利潤(rùn)大增的背后，主要源于車(chē)好多集團(tuán)股權(quán)投資收益評(píng)估增值大幅增加，并非來(lái)自運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)的大幅增加，這也進(jìn)一步解釋了為何58同城利潤(rùn)大增509.7%，股價(jià)卻下滑。
剖析完財(cái)報(bào)，我們?cè)賮?lái)一一解剖下58同城的各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)。
二、兒子沒(méi)少孵化，最后跟58這個(gè)親爹沒(méi)多大關(guān)系
相比很多互聯(lián)網(wǎng)公司而言，58同城還是擁有較強(qiáng)的孵化能力。不過(guò)相比阿里巴巴孵化淘寶、支付寶、天貓等眾多全資子公司不一樣，58同城孵化的58到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、快狗打車(chē)、車(chē)好多，最后跟58同城這個(gè)親爹并沒(méi)有多大關(guān)系了，漸漸脫離了血緣關(guān)系……
當(dāng)然，并非58同城不想一路扶持自己的親兒子逐漸壯大，這其中有眾多的原因……
其一，是迫于58到家、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、快狗打車(chē)、車(chē)好多們前期發(fā)展壯大燒錢(qián)續(xù)命的無(wú)奈。 不論是58到家，還是車(chē)好多，從目前的發(fā)展來(lái)看，燒錢(qián)都是非常厲害的，如果沒(méi)有足夠的融資進(jìn)來(lái)輸奶，估計(jì)58同城這些個(gè)親兒子早已半路夭折。
就拿車(chē)好多舉例來(lái)說(shuō)。
2015年，車(chē)好多獲得了6000萬(wàn)美元的天使輪融資；
2016年9月，拿到了紅杉資本等投資方的2.5億美元A輪融資；
2017年6月，拿到了4億美元的B輪融資；
2017年10月，拿到了超1.8億美元的B+輪融資；
2018年3月，又獲得了騰訊領(lǐng)投的8.18億美元；
2018年10月，宣布獲得1.62億美元C+輪融資，DST、諾偉其、CKE作為老股東追加投資；
2018年10月，獲得昆山市提供的毛豆總部基地資金支持30億元人民幣；
2019年2月28日，車(chē)好多集團(tuán)宣布獲得軟銀領(lǐng)投的15億美金融資，投后估值更是超過(guò)了90億美元，也超過(guò)了58同城這個(gè)親爹的總市值。
從車(chē)好多如此龐大緊密規(guī)模的融資記錄來(lái)看，這個(gè)多的資金絕不是58同城這個(gè)親爹能夠養(yǎng)得起的。
其二，無(wú)奈當(dāng)中也有出于發(fā)展的考慮。 與其看著自己的兒子因?yàn)闆](méi)有資金的輸入而活活餓死，還不如讓其野蠻生長(zhǎng)，自己在背后默默地扶持。雖然最后可能親兒子跟自己并沒(méi)有太大的關(guān)系了，但是至少自己還是能夠從中獲得一些投資收益。
就拿這次58同城的第二季度財(cái)報(bào)，其利潤(rùn)大增的背后很大部分就是來(lái)自于車(chē)好多集團(tuán)股權(quán)投資收益評(píng)估增值所帶來(lái)的。
總得來(lái)說(shuō)，對(duì)于58同城而言，雖然兒子沒(méi)少孵化，未來(lái)這些兒子也能夠?yàn)?8集團(tuán)帶來(lái)一定的股權(quán)投資收益，但是對(duì)于58同城整個(gè)的集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展卻并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的幫助，對(duì)于58集團(tuán)的市值也并沒(méi)有太多的支撐。
三、招聘，房產(chǎn)兩大主業(yè)都是靠收購(gòu)來(lái)的，生活信息服務(wù)大而不強(qiáng)
對(duì)于58同城來(lái)說(shuō)，作為一個(gè)生活信息服務(wù)平臺(tái)，雖然涵蓋了招聘、房產(chǎn)、汽車(chē)、休閑娛樂(lè)、旅游酒店、婚慶攝影、餐飲美食、教育培訓(xùn)等各個(gè)領(lǐng)域。但是目前其他的生活信息服務(wù)業(yè)務(wù)，除了孵化了幾個(gè)最終跟自己沒(méi)有多少直接關(guān)系的干兒子之外，其他業(yè)務(wù)大多都沒(méi)有發(fā)展壯大起來(lái)。
當(dāng)年的58團(tuán)購(gòu)早已在千團(tuán)大戰(zhàn)中敗給了今天的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，生活服務(wù)留給58同城的機(jī)會(huì)并不多。目前支撐58同城市值的也就兩大主業(yè)，一個(gè)是招聘，另一個(gè)則是房產(chǎn)。
但是，招聘和房產(chǎn)這兩大服務(wù)能夠支撐起一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)帝國(guó)嗎？
我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)招聘。 目前招聘行業(yè)的兩位老大，前程無(wú)憂(yōu)市值大概在40億美元左右，智聯(lián)招聘因?yàn)楣善北憩F(xiàn)不太理想已經(jīng)選擇了私有化。58同城通過(guò)收購(gòu)中華英才網(wǎng)之后，在招聘市場(chǎng)占據(jù)了一席之地，但是這能支撐起多大的想象空間呢？
目前的在線(xiàn)招聘市場(chǎng)，智聯(lián)招聘、前程無(wú)憂(yōu)在白領(lǐng)招聘市場(chǎng)擁有較大的優(yōu)勢(shì)；獵聘網(wǎng)在高端招聘市場(chǎng)的江湖地位、拉勾網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)招聘的江湖地位、BOSS直聘在社交招聘的崛起……這些都是58同城一時(shí)難以撼動(dòng)的。而58同城招聘真正能夠引以為豪的是藍(lán)領(lǐng)招聘……可是，即便是58同城成為這一細(xì)分領(lǐng)域真正的霸主，又能有多大的市場(chǎng)規(guī)模？
再來(lái)談?wù)劮慨a(chǎn)業(yè)務(wù) 。目前在整個(gè)房產(chǎn)領(lǐng)域，58同城通過(guò)收購(gòu)安居客并給其賦能，確實(shí)讓其在房產(chǎn)市場(chǎng)占據(jù)了一定的江湖地位。但是房產(chǎn)市場(chǎng)還有貝殼找房、房天下等眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，安居客恐難高枕無(wú)憂(yōu)。
尤其是依托于鏈家地產(chǎn)發(fā)展壯大的貝殼找房，通過(guò)在線(xiàn)下集聚的房源和門(mén)店，以及龐大的經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，貝殼找房上線(xiàn)不久后就迅速崛起，成為安居客最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。安居客要想把貝殼找房、鏈家網(wǎng)、房天下等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手干趴下，其難度可想而知。
作為一個(gè)生活信息服務(wù)平臺(tái)，58同城涵蓋了生活服務(wù)的方方面面，但是除了招聘和房產(chǎn)這兩大通過(guò)收購(gòu)發(fā)展崛起的業(yè)務(wù)，其他基本都是大而不強(qiáng)。而招聘和房產(chǎn)這兩大主業(yè)，也難以撐起一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)帝國(guó)。在營(yíng)收增速下滑，流量見(jiàn)頂?shù)拇筅厔?shì)下，58同城的未來(lái)想象力十分有限。
四、下沉市場(chǎng)這碗飯并不好吃
58同城過(guò)去10多年的發(fā)展，主要得益于在一二三線(xiàn)城市的快速發(fā)展，但是隨著線(xiàn)上流量的逐漸枯竭，吃流量這碗飯的58同城開(kāi)始遇到了增長(zhǎng)瓶頸。于是，58同城把眼光瞄準(zhǔn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)，并推出了58同鎮(zhèn)，企圖在廣大的鄉(xiāng)村地區(qū)再?gòu)?fù)制一個(gè)新的“58同城”。
不過(guò)，愿望總是美好的，真的要落地，現(xiàn)實(shí)可能總是比較殘酷。
先從租房業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)吧。 在一二線(xiàn)城市，進(jìn)城打工上班一族還是不少，很多人在北京、上海、深圳等城市買(mǎi)不起房子，只能依靠租房，而租房，可能很多人首選的信息服務(wù)平臺(tái)就會(huì)是58同城。
但是在廣大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)，租房的需求就會(huì)小很多了。鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)的外來(lái)人口遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于一二線(xiàn)這些主要城市，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的務(wù)工人員基本都是本地人，本地人毫無(wú)疑問(wèn)基本都會(huì)有自己的居所。
再來(lái)談?wù)務(wù)衅笜I(yè)務(wù)。 作為58同城上非常重要的一個(gè)業(yè)務(wù)板塊，從人口規(guī)模上來(lái)看，鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)和農(nóng)村市場(chǎng)的總體規(guī)模確實(shí)比較龐大，但是鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)基本都是小本生意為主，有大量招工需求的企業(yè)并不多。相比之下，58同鎮(zhèn)在下沉市場(chǎng)的招聘市場(chǎng)就會(huì)小很多。
相比之下，二手車(chē)業(yè)務(wù)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)可能發(fā)展空間會(huì)更大一些。隨著汽車(chē)的不斷下鄉(xiāng)，越來(lái)越多的農(nóng)民都買(mǎi)起了小轎車(chē)，同樣如此，二手車(chē)市場(chǎng)的需求也會(huì)不小。一二線(xiàn)城市的汽車(chē)市場(chǎng)正在逐漸走向飽和，未來(lái)汽車(chē)最大的市場(chǎng)就在鄉(xiāng)鎮(zhèn)，這個(gè)對(duì)于58同鎮(zhèn)是一個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。
如果能夠把握好這個(gè)機(jī)會(huì)，58同鎮(zhèn)在這個(gè)業(yè)務(wù)板塊確實(shí)能獲得突破。但是我們從阿里、京東們的下鄉(xiāng)動(dòng)作來(lái)說(shuō)，他們走得并不輕松，58同鎮(zhèn)這種分類(lèi)信息服務(wù)并不比電商下鄉(xiāng)容易，其下沉的難度可想而知。
五、奇了個(gè)怪了：為何中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)天天就想著下沉，卻沒(méi)幾個(gè)想著出海？
一提到下沉，大家就提到拼多多、快手、趣頭條這幾個(gè)典型的案例，可是除了這幾個(gè)平臺(tái)，你們還看到哪個(gè)平臺(tái)真正在下沉市場(chǎng)崛起？然后就一窩蜂的全民下沉，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者，幾乎所有的所謂媒體，天天都在喊下沉，人云亦云，毫無(wú)自己的戰(zhàn)略和主見(jiàn)。
無(wú)數(shù)事實(shí)和案例證明：下沉并不好下！
其實(shí)對(duì)于58同城這樣的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，好歹也算互聯(lián)網(wǎng)的小巨頭、生活信息服務(wù)的超級(jí)獨(dú)角獸了。但是除了今年安居客與全球性在線(xiàn)房地產(chǎn)廣告公司REA集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作等一些小動(dòng)作之外，卻幾乎沒(méi)有看到58同城在出海方面有啥動(dòng)作。
除了中國(guó)的約14億人口，全球還有60億人口需要生活信息服務(wù)，這是多大的市場(chǎng)？
如果說(shuō)作為一家創(chuàng)業(yè)公司而言，一開(kāi)始就選擇出海可能并不是明智之舉，但是58同城作為一家小巨頭，為何只是惦記著下沉，卻從不敢出海？
有人就開(kāi)始發(fā)問(wèn)了，你以為出海是那么容易？你想出海就出海？
但是不嘗試，怎么就知道出海不行呢？
觸寶，作為一家創(chuàng)業(yè)公司，從一開(kāi)始就選擇了海外市場(chǎng)，如今也跑到了紐約上市……
抖音，作為一家短視頻平臺(tái)，眼瞅著國(guó)內(nèi)的流量逐漸飽和，為何跑到海外也能風(fēng)靡？
華為、小米等智能手機(jī)，如今他們?cè)跉W洲、印度等市場(chǎng)，不照樣受到了老外們的追捧？
為何58同城不能？
這個(gè)問(wèn)題也許只有姚勁波本人能夠解答，但是在筆者看來(lái)，我只能這么膚淺地理解：要么是姚勁波沒(méi)這個(gè)膽量邁出國(guó)門(mén)，害怕失??；要么是姚勁波缺乏了當(dāng)初創(chuàng)業(yè)的激情和血性了。
六、58的未來(lái)：不取決市場(chǎng)，更多取決于58自己
很不幸，在58同城宣布利潤(rùn)大漲509.7%之際，58同城姚勁波發(fā)了一封內(nèi)部信：在今年上半年公司整體超額完成了對(duì)市場(chǎng)的承諾，但與大部分中國(guó)企業(yè)一樣，在如今經(jīng)濟(jì)下行不確定的大環(huán)境下，58同城不可能獨(dú)善其身。他宣布，將在年底將降級(jí)或請(qǐng)走10%副總裁。
從這封內(nèi)部信可以看出，姚勁波對(duì)于58同城未來(lái)的前景預(yù)測(cè)不是太樂(lè)觀。
雖然說(shuō)58同城面臨著營(yíng)收增長(zhǎng)的壓力，但是個(gè)人覺(jué)得市場(chǎng)因素只是客觀因素，更多還取決于58自身，取決于創(chuàng)始人如何做，如何帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)沖鋒陷陣。姚勁波此時(shí)宣布58同城將在年底將降級(jí)或請(qǐng)走10%副總裁，毫無(wú)疑問(wèn)將引發(fā)外界對(duì)58同城“變相裁員”的猜測(cè)，對(duì)于股市也將產(chǎn)生不利的影響。
對(duì)于未來(lái)的58同城，關(guān)鍵還在于姚勁波如何帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)布局這盤(pán)棋，棋下好了，姚勁波完全可以再造10個(gè)58同城。但是如果連創(chuàng)始人對(duì)于未來(lái)的前景都抱有一定的悲觀預(yù)估，這對(duì)團(tuán)隊(duì)而言也許并不是一件幸事，58同城的未來(lái)很可能會(huì)止步不前。
至于58同城未來(lái)究竟能走多遠(yuǎn)，走到哪里去，更多還是取決于姚勁波和整個(gè)團(tuán)隊(duì)，而不單單取決于市場(chǎng)。
文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110
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