魔豆GOGO楊濤：聯(lián)合創(chuàng)業(yè)破解天使投資困局

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目前，我國(guó)的天使投資尚處初級(jí)階段，雖然*總理不斷在提“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，鼓勵(lì)各路資本開(kāi)展天使投資業(yè)務(wù)，也確實(shí)給予不少諸如稅收等方面的優(yōu)惠政策，但相對(duì)VC和PE的資金規(guī)模，天使投資的規(guī)模就不值一提，天使投資的標(biāo)的大多是處于業(yè)務(wù)探索階段，沒(méi)有太多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，幾乎各方面都處于混沌狀態(tài)的公司，天使投資只是投資一個(gè)可能的未來(lái)。標(biāo)的的狀態(tài)決定天使投資真的很難。問(wèn)100個(gè)人，“天使投資難不難?”相信得到的回答幾乎都是相同的，“難!”，數(shù)據(jù)顯示，天使投資的失敗率是96%，成功率只有4%?？梢哉f(shuō)，天使投資是跳躍在地獄和天堂之間的游戲。

我這幾年一直在做天使投資人，也是魔豆工坊創(chuàng)投基金的管理合伙人，投成了不少項(xiàng)目，也投失敗了不少項(xiàng)目，以切身體會(huì)感覺(jué)天使投資的確面臨諸多困局，有一些感受希望和大家分享交流一下。

困局一：天使投資的靈魂是投人，但對(duì)于人的判斷太難

真格基金徐小平有句話(huà)說(shuō)的很好：“天使投資的靈魂是投人”天使投資的第一判斷要素是人，第二才是項(xiàng)目，但是判斷一個(gè)人確實(shí)太難。

公司是由人建立的，創(chuàng)始人是一個(gè)企業(yè)的靈魂，BAT離開(kāi)李彥宏、馬云、馬化騰可能就不是現(xiàn)在的BAT,成熟企業(yè)尚且如此，更何況是初創(chuàng)企業(yè)呢?但是在一個(gè)項(xiàng)目的初始階段，對(duì)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行評(píng)估難度確實(shí)非常大，因?yàn)槿鄙?ldquo;創(chuàng)業(yè)者數(shù)據(jù)”，企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，創(chuàng)業(yè)者評(píng)估同樣如此，因?yàn)槿鄙賱?chuàng)業(yè)者數(shù)據(jù)，也就是缺少非常深度的了解或者是難以了解，所以只能依靠感性的判斷，再者，創(chuàng)業(yè)者數(shù)據(jù)諸如“人品”“創(chuàng)新能力”“逆商”“領(lǐng)導(dǎo)力”“應(yīng)變能力”等隱性信息更難以在短時(shí)間內(nèi)判斷，

那么有沒(méi)有方案可以解決這困局呢?我想到了先“戀愛(ài)”再“結(jié)婚”，不要一來(lái)就領(lǐng)證，我們先談一場(chǎng)戀愛(ài)，合適了再結(jié)婚，不合適我們就不結(jié)婚了。

那么，投資人是不是可以換一個(gè)身份，以合伙人的身份與創(chuàng)業(yè)者一起創(chuàng)業(yè)呢?通過(guò)一起創(chuàng)業(yè)，從實(shí)踐中逐步了解，在創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中加深對(duì)創(chuàng)業(yè)者的認(rèn)知，然后綜合結(jié)果和過(guò)程再來(lái)進(jìn)一步判斷，雖然是聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，但是我們自己的角色定位還是會(huì)非常清晰，我們不是創(chuàng)業(yè)者，我們只是投資人，主導(dǎo)權(quán)在創(chuàng)業(yè)者手上，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)只是為了讓彼此更加了解對(duì)方，避免“錯(cuò)婚”。

困局二、獲取信任感太難

對(duì)于天使投資，薛蠻子見(jiàn)解獨(dú)到。在他看來(lái)，天使投資就是三個(gè)“F”，即家庭(Family)、朋友(Friend)、傻帽(Fool)。“我們做的事就是傻X干的事，不認(rèn)識(shí)這個(gè)人、這個(gè)項(xiàng)目，又沒(méi)有收入，更沒(méi)有利潤(rùn)，拿幾張紙忽悠一把就給錢(qián)”。雖然說(shuō)的有點(diǎn)直白，但這確實(shí)是如此，創(chuàng)業(yè)者與天使投資人之間合作的基礎(chǔ)首先是信任，這種信任如何得來(lái)確實(shí)是天使投資人和創(chuàng)業(yè)者都需要考慮的問(wèn)題。

小米科技董事長(zhǎng)雷軍在分享投資經(jīng)驗(yàn)時(shí)提到一點(diǎn)“不熟不投：不是熟悉的人或者熟悉的人推薦的人，原則上不投資。”投資人很難找到可以信任的創(chuàng)業(yè)者，所以天使投資都是投熟人，因?yàn)槭烊讼鄬?duì)比較容易信任，自己熟悉的人或者是熟悉的人推薦的人更加容易因?yàn)樾湃味@得投資，簡(jiǎn)而言之就是有人“背書(shū)”的人。

但熟人畢竟是有限的，而且大部分創(chuàng)業(yè)者也不可能和雷軍等成為熟人，怎么辦?聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，就是給創(chuàng)業(yè)者一個(gè)機(jī)會(huì)，如果你有能力，你就可以做CEO, 通過(guò)完成目標(biāo)不斷獲得新的股權(quán)，如果你做不出來(lái)，那就可能換其他人來(lái)做CEO——能者上、庸者下，創(chuàng)業(yè)者不需要其他家庭成員或朋友的背書(shū)，能力就是你最大的“背書(shū)人”。

信任是相互的，既然創(chuàng)業(yè)者不需要“背書(shū)人”了，那么天使投資人如何獲取創(chuàng)業(yè)者的信任?這可能也需要一個(gè)平臺(tái)來(lái)承擔(dān)這方面作用。創(chuàng)業(yè)者需要一個(gè)平臺(tái)展現(xiàn)能力獲得融資，投資人需要一個(gè)平臺(tái)找到最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者并獲得他們的信任，魔豆GOGO聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計(jì)劃便是基于此而產(chǎn)生，連接創(chuàng)業(yè)者與企業(yè)家，支持精英創(chuàng)業(yè)，企業(yè)家就是天使投資人，創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家在魔豆GOGO平臺(tái)上戀愛(ài)，最后結(jié)婚。

天使投資不是以成功率計(jì)算，而是以總回報(bào)計(jì)算的。有一個(gè)天使投資人一生只投資成功了一家企業(yè)，投資的其他企業(yè)都不成功，投資成功的那家企業(yè)只有他一個(gè)天使投，這家企業(yè)叫微軟，而這個(gè)天使投資人就很成功。

中國(guó)現(xiàn)狀，資本仍然青睞中后期的投資行為，這本無(wú)可厚非，但絕對(duì)不是唯一選項(xiàng)。風(fēng)投和企業(yè)家增加適當(dāng)比例的早期天使投資配置，用于聯(lián)合創(chuàng)業(yè)這樣相對(duì)安全可控的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，支持精英創(chuàng)業(yè)，投資未來(lái)，也會(huì)獲得成功。

總之，天使投資有多難?很難。

難在哪里?關(guān)鍵還是三個(gè)方面——人、人、還是人，人選錯(cuò)了，其他都是錯(cuò)的，人對(duì)了，項(xiàng)目方向可以調(diào)整，團(tuán)隊(duì)可以組建，資金可以融通，辦法總比困難多，事在人為。

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